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超六成私募看好人气赛道投资机会

发布日期:2021-09-12 02:39   来源:未知   阅读:

  在经过上周的快速回调后,A股市场本周前两个交易日显著反弹。来自第三方机构的最新问卷调查显示,当前有超过六成私募机构认为,“茅指数”“宁组合”等热门人气个股及赛道已进入左侧交易时间窗口。从市场风格角度来看,科技创新投资主题受到更多私募追捧。此外,受下半年以来股票私募业绩普遍低迷等因素影响,私募机构更加重视“精选个股”。

  在上周白酒、医药板块显著下挫之后,国内某第三方机构8月24日公布的一份股票私募机构问卷调查(问卷私募数量超过50家,www.183225.com含3家百亿级私募)显示,在近期“茅指数”“宁组合”“药篮子”等热门人气个股及赛道纷纷遭遇新一轮快速杀跌后,有多达61.40%的私募机构认为,上述人气板块已经进入左侧交易时间窗口。本港台今期开奖记录,认为左侧交易时机尚不成熟,或认为结构性牛市已经终结的私募机构比例,则分别为36.84%和1.76%。

  星石投资首席研究官方磊表示,“茅指数”覆盖消费、周期等板块中的多个千亿元市值龙头,“宁组合”则主要包含医药、芯片、新能源等行业的龙头股。从成分股上看,经过近期尤其是上周市场的杀跌之后,上述板块中不少公司2022年的动态估值已经开始回落到合理位置,开始具备中长期布局机会。长期来看,新能源等领域具备全球竞争力,同时有国家产业政策加持;医药消费将受益于消费升级、人口老龄化,当前及未来较长时期都是该机构持续重点关注的投资领域。

  伊洛投资表示,部分权重核心资产自高位已回调30%甚至更多,从中长期投资角度分析已具备配置价值。该机构认为,考虑到未来一段时间经济基本面及流动性相对稳固,且政策面仍有支持空间,本轮核心资产的下跌为投资者提供了较好买入机会。

  从当前私募机构最看好的抄底方向来看,相关问卷调查显示,科技成长赛道的左侧交易认可度最高。目前最看好“茅指数”的私募比例,与最看好“宁组合”的私募比例,均超过三成,其中“宁组合”占据上风。而医药医疗以及金融、周期等低估值板块,目前在私募业内仍然认可度不高。

  建泓时代投资总监赵媛媛认为,在三大热门板块中,“茅指数”“药篮子”左侧抄底可能还需要进一步等待。相对而言,代表科技创新的“宁组合”可能会较快迎来左侧交易机会。以大消费白马股为例,后市或将有三方面因素制约其股价表现。一是在名义利率有望继续震荡走低的背景下,市场风险偏好相对利于成长股;二是新兴市场可能受制于美联储缩减购债,A股消费蓝筹可能将受到影响;三是高利润率、与民生相关的消费行业,可能会在产业政策上面临扰动。此外,该私募人士还强调,短中期内A股科技成长风格预计将持续占优,包括近期持续活跃的工业母机等“专精特新”赛道,以及先进制造、华为生态、物联网等,都是值得投资者在热门赛道之外持续关注的成长股方向。

  钜融资产投资经理冯昊表示,更看好科技创新赛道的投资机会。从“十四五”规划、中国产业参与国际化竞争等宏观角度考虑,A股科技产业更具有中长期广阔成长空间。科技创新赛道的部分龙头个股标的,前期刚刚触及的短期顶部,可能是长期的底部。

  来自朝阳永续的私募业绩监测数据显示,截至上周五(8月20日),按照8月15日之后有最新净值公布的产品净值口径统计,该机构监测到的12199只股票多头策略私募产品,共有7177只(占比达55.21%)产品下半年以来出现净值亏损。其中,亏损超5%的产品比例超过20%。在此背景下,尽管在本轮市场下挫之后私募投资信心有所修复,但“精选个股”被放在了突出位置。

  针对前期的市场快速回撤,少数派投资表示,年初至今,人气居高不下的龙头白酒股自高点出现了40%左右回撤,这很大程度上表明,好公司并非不用看估值。投资者在现阶段的A股投资上应当警惕市场有高度共识的地方,真正优选有投资价值的个股。

  方磊指出,从短期来看,“茅指数”“宁组合”等热门赛道整体估值不低,未来内部大概率会出现结构分化。热门赛道中大部分公司都经历了近3年来的大幅上涨,股价已经包含了对未来乐观预期。如果没有超预期业绩支撑,高估值或将带来股价高波动。从统计数据来看,今年以来大市值个股整体表现弱于中小盘股,这意味着过去几年买入各类“茅”进而躺赢的投资策略,已经较难获得超额收益。即使热门赛道左侧交易机会已经来临,当前仍然需要自下而上精选业绩驱动强、估值相对合理的优质公司。

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